Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Коэффициенты, оценивающие рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Коэффициент рентабельности на инвестиционный капитал(англ. Коэффициент рентабельности инвестированного капитала демонстрирует, насколько эффективно инвестируются средства в основную деятельность. Чем выше коэффициент рентабельности активов, тем более эффективна деятельность предприятия.

ROI показывает реальную рентабельность бизнес-решения, поэтому обычно выражается в процентах. Инвестициями могут быть активы, капитал, сумма основного долга бизнеса и другие вложения. Данный коэффициент характеризует доходность, полученную на капитал, привлеченный из внешних источников. Рентабельность инвестированного капитала – это отдача на некоторую сумму вложенных в бизнес или проект денежных средств. При расчете коэффициента ROIC следует использовать данных из годовых или квартальных отчетов о прибылях и убытках.

Основным критерием оценки эффективности деятельности любой коммерческий организации являются показатели прибыли и рентабельности (profitability ratios). Детали определения величины инвестированного капитала будут зависеть от особенностей ведения учета и структуры бизнеса.

Показатель ROTA похож на ROA лишь с тем отличием, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль. Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA – ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Другое название этого коэффициента – Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.

Показатель демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов.

Расчет показателя рентабельности чистых активов аналогичен расчету рентабельности активов (ROA), но в отличие от RОА, RONA неучитывает связанных с ними обязательств компании. Отметим что, показатель рентабельности чистых активов не оценивает непосредственно капитальные расходы, RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.

Данный коэфициент рентабельности демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Показатель рентабельности не является тем универсальным инструментом, уровень которого непосредственно влияет на размер налога на прибыль.

Поэтому при проверке правильности установления организацией такого критерия, как рентабельность, возникнет необходимость сравнения его со средним показателем по отрасли. В статье будут рассмотрены основные показатели рентабельности предприятия.

Показатель рассчитывается как отношение операционная прибыль с активам предприятия. 4 Рентабельность собственного капитала (ROE). Показатель является одним из важных для оценки инвестиционной привлекательности предприятия. 5 Рентабельность активов предприятия ROA. Показатель определять количество чистой прибыли, которое приносит единица активов предприятия.

Показатель ROIC часто используется как индикатор способности компании генерировать добавленную стоимость по отношению к другим компаниям (бенчмаркинг). Для оценки эффективности использования капитала следует сравнить прибыль на инвестированный капитал (ROIC), с его стоимостью (WACC). P/E — коэффициент «стоимость бизнеса/чистая прибыль» (price per share / earnings ratio, P/E) – рассчитывается как отношение полной стоимости компании (капитализации) к прибыли за отчетный период.

Рентабельность инвестированного капитала — ОТНОШЕНИЕ величины прибыли до выплаты процентов и налогов, умноженной на 1 минус налоговая ставка, К сумме заемного и собственного капитала. Рентабельность инвестированного капитала характеризует прибыльность компании при инвестировании за счет собственных и заемных средств. Показатель Return on Capital Employed (ROCE) используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал.

Коэффициенты рентабельности (нем. rentabel — доходный) – показатели отражающие степень эффективности деятельности предприятия. Существует множество различных показателей рентабельности, в данной статье мы рассмотрим наиболее часто встречаемые и используемые на практике коэффициенты. Для расчета коэффициентов рентабельности необходимо иметь данные бухгалтерской отчетности.

Другими словами рентабельность активов (ROA) отражает доходность, полученную как с помощью собственного, так и заемного капитала. Формула расчета ROA. Вариант #1 Первый вариант расчета коэффициента рентабельности активов представляет собой отношение чистой прибыли после налогообложения к средним суммарным активам.

Второй вариант расчета коэффициента учитывает прибыль с процентами по кредитам. На практике бывает, используют третий вариант расчет коэффициента рентабельности активов, где главное отличие состоит в использовании прибыли до налогообложения и до получения процентов по кредитам.

Недостатком коэффициента рентабельности активов относят не способность учесть затраты на привлечение капитала. Коэффициент рентабельности совокупных активов( англ. Return On Total Assets, ROTA) – показатель отражающий прибыльность использования всех активов предприятия. Коэффициент рентабельности совокупных активов представляет собой отношение прибыли предприятия перед выплатой налогов и получением процентных платежей к суммарным нетто-активам.

Инвестированный капитал в сумме – это оборотные средства в основной деятельности, чистые основные средства и прочие чистые активы (за вычетом беспроцентных обязательств). Return On Invested Capital, ROIC, ROI) – показатель отражающий прибыльность предприятия на инвестиционный капитал.

Читайте еще:

И еще интересно: